صندوق طلا چیست؟ - نحوه محاسبه شاخص صندوق های طلای قابل معامله

به گزارش سرویس اقتصادی خبر ناب به نقل از فرارو - یکی از ابزار های معاملاتی که در سنوات اخیر از سوی سرمایه گذاران مورد توجه قرار گرفته، صندوق های طلا است.

به گزارش دنیای اقتصاد، این صندوق ها در سال جاری در اکثر روز های معاملاتی با ورود پول حقیقی همراه بوده اند. با توجه به افزایش تعداد این صندوق ها به ۱۳ عدد، نیاز به شاخصی که روند و شمای کلی معاملات این صندوق ها را در بازار نشان دهد، به شدت احساس می شد.

صندوق های طلای قابل معامله در بورس (ETF های طلا) به عنوان یکی از ابزار های مهم سرمایه گذاری، امکان دسترسی به بازار طلا را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند و افراد بدون نیاز به خرید مستقیم طلا، می توانند در این دارایی امن سرمایه گذاری کنند. این صندوق ها به دلیل نقدشوندگی بالا، عدم نیاز به نگهداری طلا به صورت فیزیکی و هزینه های معاملاتی کمتر، توجه زیادی را از زمان معرفی در بازار به خود جلب کرده اند و به طور مداوم شاهد ورود پول حقیقی به این صندوق ها هستیم که این موضوع نشان دهنده توجه سرمایه گذاران خرد (در کنار سرمایه گذاران کلان) به این صندوق ها است.

در حال حاضر هیچ شاخصی وجود ندارد که بتوان بر اساس آن، سمت و سوی کلی حرکت صندوق های طلا را با استفاده از آن مورد ارزیابی قرار داد. «دنیای اقتصاد» به عنوان یک رسانه مستقل، به صورت انحصاری شاخصی را برای صندوق های طلا محاسبه کرده است که می تواند جهت کلی تحرکات این بخش از بازار را به خوبی برای سرمایه گذاران مشخص کند.

روش شناسی برآورد این شاخص کاملا مشابه روش شاخص هایی مانند داوجونز آمریکا و نیکی ژاپن است و تمامی صندوق ها فارغ از اندازه و سرمایه شان، تاثیر هم اندازه ای بر شاخص محاسبه شده دارند.

نحوه محاسبه شاخص صندوق های طلای قابل معامله

برخلاف شاخص کل بورس اوراق بهادار که در آن، اندازه و سرمایه شرکت ها بر مقدار شاخص محاسبه شده اثرگذار است، شاخصی که در اینجا محاسبه می شود، از سرمایه صندوق ها تاثیر نمی پذیرد؛ اما قیمت دارایی های موجود در شاخص، بر مقدار و بازدهی آن اثرگذار هستند؛ در واقع در شاخص محاسبه شده چنین فرض می شود که فرد در اولین دوره محاسبه شاخص، یک واحد از هرکدام از صندوق های طلا را در پورتفولیو خود دارد و با این فرض، در ادامه به محاسبه بازدهی چنین پورتفولیویی پرداخته می شود. برای محاسبه شاخص صندوق های طلای قابل معامله، از فرمول زیر استفاده می شود:

که در آن pit قیمت هریک از صندوق های طلا در روزی است که شاخص را محاسبه می کنیم. همچنین Dt نیز تعدیل کننده شاخص است که در دوره اول برابر تعداد صندوق های طلا است. تعدیل کننده شاخص، یک عدد است که به طور مداوم به روزرسانی می شود تا تاثیر تغییرات ساختاری در شاخص، مانند حذف یا اضافه شدن صندوق ها به شاخص، تقسیم سهام، ادغام شرکت ها و تغییرات دیگر در ترکیب شرکت های شاخص را جبران کند (البته برخی از موارد ذکرشده برای صندوق های طلا موضوعیت ندارند و تعریف ارائه شده برای تعدیل کننده شاخص، یک تعریف عمومی و کلی است.) هدف اصلی از استفاده از Dt این است که تغییرات شاخص ناشی از عوامل غیر مرتبط با عملکرد واقعی بازار، حداقلی شود.

کاربرد های شاخص صندوق های طلای قابل معامله

۱- پیگیری عملکرد بازار: شاخص صندوق های طلای محاسبه شده توسط «دنیای اقتصاد» می تواند به عنوان معیاری برای عملکرد صندوق های طلا مورد بهره برداری قرار گیرد؛ در واقع تغییرات این شاخص نشان دهنده عملکرد کلی صندوق های طلا در طول زمان است.

۲- معیار بازدهی و ریسک کلی صندوق های طلا: شاخص محاسبه شده می تواند معیاری برای بازدهی و ریسک کلی صندوق های طلای موجود در بازار اوراق بهادار باشد و به سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی کمک می کند تا بتوانند مقدار بهینه ای از سبد دارایی خود را بر اساس بازدهی و ریسک محاسبه شده، به صندوق های طلا اختصاص دهند.

بازدهی ۳۶۰ درصدی شاخص صندوق طلا

نمودار ۱، روند شاخص صندوق های طلای قابل معامله را در بازه ۶ اردیبهشت ۱۳۹۹ تا ۱۶ تیر ۱۴۰۳ نشان می دهد. در اولین روز محاسبه شاخص، تنها ۴ صندوق طلا، عیار، زر و گوهر حضور دارند، اما در آخرین روز، شاخص شامل صندوق های نفیس، تابش، گوهر، کهربا، آلتون، ناب، مثقال، زرفام، زر، عیار، جواهر، طلا و گنج است که مجموعا ۱۳ صندوق را تشکیل می دهند. مقدار شاخص برای روز ابتدایی برابر ۱۰۰ در نظر گرفته شده است که در ۱۶ تیر ۱۴۰۳، این رقم به حدود ۴۶۳.۲ رسیده که نشان دهنده بازدهی حدودا ۳۶۳ درصدی طی این بازه است. البته طی این مدت، شاخص مقادیر بالاتری را نیز تجربه کرده و در ۲۵ فروردین ۱۴۰۳ به رقم ۵۴۰.۵ نیز رسیده است.

این خبر توسط سایت فرارو منتشر شده و خبر ناب صرفا آن را به اشتراک گذاشته است.

منبع : فرارو