تفاوت صندوق طلای (رز ترنج) با صندوق طلای (عیار)؛ کدام صندوق طلا برای سرمایه گذاری مناسب تر است؟

به گزارش سرویس فرهنگ و هنر خبر ناب به نقل از همشهری - با این حال، این دو صندوق در ترکیب دارایی، نحوه مدیریت پرتفوی، میزان استفاده از ابزارهای مشتقه و میزان حباب قیمتی با یکدیگر تفاوت دارند؛ تفاوت هایی که می تواند مستقیما بر بازدهی سرمایه گذار اثر بگذارد.

صندوق طلا چیست و چرا ترکیب دارایی مهم است؟

صندوق های طلا معمولا بخشی از دارایی خود را به سکه، شمش طلا و ابزارهای مشتقه اختصاص می دهند. نوع چینش این دارایی ها اهمیت زیادی دارد؛ زیرا بازدهی سکه و شمش در دوره های مختلف یکسان نیست.

برای مثال، اگر در یک بازه زمانی، شمش طلا بازدهی بیشتری نسبت به سکه داشته باشد، صندوقی که سهم بیشتری از شمش در پرتفوی خود دارد، عملکرد بهتری ثبت می کند. برعکس، اگر سکه رشد بیشتری داشته باشد، ترکیب دارایی متفاوت می تواند نتیجه بهتری به همراه داشته باشد.

تفاوت اصلی رز ترنج و عیار در چیست؟

یکی از مهم ترین تفاوت های این دو صندوق، استفاده فعال صندوق طلای رز ترنج از قراردادهای اختیار معامله طلا (آپشن) است. به گفته فعالان بازار، این موضوع می تواند در برخی دوره ها باعث ایجاد بازدهی مضاعف نسبت به صندوق هایی مانند عیار شود.

در مقابل، صندوق طلای عیار بیشتر با ترکیبی از سکه و شمش حرکت می کند و عملکرد آن معمولا نزدیک تر به قیمت خود طلاست.

مقایسه بازدهی رز ترنج و عیار

در برخی دوره های صعودی بازار طلا، اختلاف بازدهی این دو صندوق قابل توجه بوده است. برای نمونه، در یک بازه یک هفته ای که طلا روند افزایشی داشت، صندوق طلای رز ترنج ۹.۲ درصد بازدهی ثبت کرد، در حالی که عیار ۶.۸ درصد رشد داشت.

این اختلاف نشان می دهد که نحوه مدیریت دارایی و استفاده از ابزارهای مالی می تواند در عملکرد نهایی صندوق اثرگذار باشد.

حباب صندوق طلا؛ نکته ای مهم برای خریداران

یکی از مهم ترین موضوعاتی که سرمایه گذاران باید هنگام خرید صندوق طلا به آن توجه کنند، حباب قیمتی است. حباب زمانی شکل می گیرد که قیمت معاملاتی یک صندوق، از ارزش ذاتی آن فاصله بگیرد؛ این فاصله معمولا نتیجه عرضه و تقاضا است.

• در دوره های صعودی، حباب می تواند مثبت شود.
• در دوره های نزولی، حباب ممکن است منفی شود.

خرید در حباب مثبت و فروش در حباب منفی می تواند باعث کاهش بازدهی یا حتی زیان سرمایه گذار شود.

وضعیت حباب در رز ترنج و عیار

بر اساس داده های منتشرشده، صندوق طلای رز ترنج معمولا بدون حباب یا با نوسان بسیار محدود در حدود ۰.۲ درصد مثبت و منفی معامله می شود.

در مقابل، صندوق عیار معمولا با حبابی در محدوده ۲ تا ۳ درصد همراه است و در برخی روزهای مثبت بازار، این عدد تا ۴ درصد هم افزایش یافته است. همچنین در روزهای منفی، دیده شده که حباب آن تا منفی ۲ درصد کاهش پیدا کرده است.

این تفاوت برای معامله گران کوتاه مدت اهمیت زیادی دارد؛ زیرا بی توجهی به حباب می تواند بازده واقعی سرمایه گذاری را تحت تاثیر قرار دهد.

شباهت های رز ترنج و عیار

با وجود تفاوت ها، هر دو صندوق ویژگی های مهم و مشترکی دارند:

• تحت نظارت بازار سرمایه و بورس کالا فعالیت می کنند
• پشتوانه طلای فیزیکی دارند
• از طریق همه کارگزاری های بورسی قابل خرید و فروش هستند
• نقدشوندگی مناسبی دارند
• برای سرمایه گذاران به دنبال دسترسی غیرمستقیم به بازار طلا گزینه های قابل توجهی محسوب می شوند

کدام صندوق طلا بهتر است؟

انتخاب بین «رز ترنج» و «عیار» به هدف سرمایه گذار بستگی دارد:

• اگر هدف، دنبال کردن نزدیک تر قیمت طلا باشد، عیار می تواند گزینه ای مناسب باشد.
• اگر سرمایه گذار به دنبال بازدهی بیشتر و استفاده از فرصت های مشتقه باشد، رز ترنج ممکن است جذاب تر باشد.
• برای معاملات کوتاه مدت، توجه به حباب صندوق بسیار مهم است.
• برای سرمایه گذاری بلندمدت، ترکیب دارایی و استراتژی مدیریت صندوق اهمیت بیشتری پیدا می کند.

جمع بندی

صندوق های طلای «رز ترنج» و «عیار» هر دو از صندوق های معتبر بازار سرمایه هستند، اما در ساختار پرتفوی و شیوه مدیریت تفاوت دارند.

رز ترنج با استفاده فعال از آپشن ها و حباب کمتر، می تواند در برخی دوره ها بازدهی بالاتری ثبت کند. در مقابل، عیار با ترکیب سکه و شمش، حرکت نزدیک تری به قیمت طلا دارد.

این خبر توسط سایت همشهری آنلاین منتشر شده و خبر ناب صرفا آن را به اشتراک گذاشته است.

منبع : همشهری آنلاین